Estados Unidos.- Warner Bros Discovery ha rechazado por tercera ocasión una oferta formal de compra por parte de Paramount Skydance, esta vez valuada en aproximadamente 60 mil millones de dólares. La oferta incluía casi 24 dólares por acción y un atractivo componente de 80% en efectivo, pero fue desestimada por el consejo de la compañía por no cumplir con sus expectativas de valor.
La postura de Warner es clara: consideran que sus activos estratégicos como Harry Potter, DC Comics, HBO, Max y CNN, así como su legado y proyección futura, merecen una valuación considerablemente más alta.
Desde que el 21 de octubre se hiciera pública la intención de venta —tras recibir interés de múltiples corporaciones—, Warner Bros Discovery ha iniciado un proceso de revisión estratégica que incluye propuestas por la totalidad del conglomerado o por divisiones específicas.
Paramount Skydance ha realizado tres ofertas hasta ahora:
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La primera, por aproximadamente 20 dólares por acción
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Una segunda, de valor intermedio no revelado
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Y la más reciente, de 60 mil millones de dólares, también rechazada.
Además de Skydance, Netflix y Comcast han mostrado interés en la compra, sin formalizar aún una oferta pública. También se han mencionado como posibles postores a Amazon y Apple, interesados en segmentos específicos de Warner, aunque en etapas exploratorias.
Aunque no hay una cifra oficial, fuentes cercanas al consejo de administración indican que la expectativa ronda los 70 a 80 mil millones de dólares, con analistas sugiriendo que una oferta cercana a 30 dólares por acción podría ser más adecuada.
Warner prepara su división en dos empresas para facilitar futuras negociaciones
En paralelo al proceso de venta, el CEO David Zaslav trabaja en una reestructuración para mediados de 2026, que dividiría a Warner Bros Discovery en dos compañías:
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Warner Bros., enfocada en cine, estudios y streaming
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Discovery Global, dedicada a televisión tradicional, noticias y deportes
Esta separación busca mejorar la eficiencia operativa y facilitar futuras fusiones o adquisiciones independientes. La división se realizará libre de impuestos, y Discovery Global asumirá la deuda de 35 mil millones de dólares que actualmente carga la empresa.
Zaslav seguirá liderando Warner Bros., mientras que Gunnar Wiedenfels tomará el mando de Discovery Global.
Con este panorama, Warner Bros Discovery envía una señal contundente al mercado: no venderá a cualquier precio, y planea un futuro estratégico con o sin adquisición.
